중동의 일시 정지로 인해 위험에 대한 선호도가 높아짐에 따라 달러 후퇴; 중점을 두고 있는 중앙은행 회의

중동의 일시 정지로 인해 위험에 대한 선호도가 높아짐에 따라 달러 후퇴; 포커스에서 열리는 중앙은행 회의런던/뉴욕/싱가포르 – 2026년 7월 29일 – 이란에 대한 미국의 군사 공격이 일시적으로 중단되면서 유가가 급격히 하락하고 투자자 위험 선호도가 부활하면서 미국 달러는 이번 주 주요 통화 대비 약세를 보였습니다. 이는 글로벌 시장이 중앙은행 정책 회의 일정에 관심을 돌린 것과 같습니다.

6개 주요 통화에 대한 달러 가치를 측정하는 달러 지수는 화요일 101.35 정도로 하락해 6월 말 4주 최고치인 101.80에서 후퇴했습니다. 이번 하락세는 미군이 주말 동안 이란에 대한 2주간의 폭격 작전을 일시적으로 중단하자 브렌트유 가격이 배럴당 89.42달러로 7.5%나 폭락한 이후 발생했습니다. 테헤란은 미국이 공격을 중단하는 한 보답으로 공격을 중단할 것이라는 신호를 보내 분쟁을 완화하기 위한 새로운 외교적 노력에 대한 희망을 높였습니다.

통화시장의 반응

월요일 일본 엔화 대비 달러화 가치는 0.2% 하락한 163.53엔으로 7월 10일 이후 가장 가파른 일일 하락세를 기록했습니다. 최근 몇 주 동안 엔화 가치는 달러화 대비 40년 만에 최저 수준에 머물렀으며 거래자들은 일본 당국의 개입 가능성에 대해 경계하고 있습니다. 가타야마 사츠키 일본 재무상은 화요일 필요에 따라 환율 변동에 대응한다는 일본의 입장에는 변함이 없다고 거듭 강조했습니다.

유로화는 0.3% 상승한 $1.1404를 기록했고, 파운드는 0.1% 상승한 $1.333을 기록하며 지난 주에 기록한 몇 주간 최저치에서 회복했습니다. 노르웨이 크라운은 에너지 수출 경제 전망을 개선한 유가 반등에 힘입어 달러당 0.4% 상승한 9.567달러를 기록했습니다.

연준 금리 인상 확률에 초점

모든 시선은 이제 7월 29일 수요일 이틀간의 정책 회의를 마무리하는 연준에 쏠려 있습니다. 케빈 워시 신임 연준 의장이 정책 전망에 대해 거의 단서를 제시하지 않는 가운데 시장은 이번 달 금리 기대치를 극적으로 재조정했습니다. CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 거래자들은 수요일에 금리가 1/4포인트 인상될 가능성을 대략 3분의 1로 보고 있습니다. 이는 일주일 전의 16% 확률에서 증가했지만 지난주 말의 37%에서는 감소한 수치입니다. LSEG 데이터에 따르면 시장에서는 25bp 상승 가능성이 거의 40%에 달하는 것으로 나타났습니다.

Rabobank의 FX 전략 책임자인 Jane Foley는 "Warsh가 향후 지침을 제시하는 것을 좋아하지 않고 특히 이란 전쟁이 얼마나 오래 지속될지에 대한 불확실성이 너무 크기 때문에 이번 회의 이후 시장이 특별히 잘 알지 못할 수도 있습니다"라고 말했습니다.

상품선물거래위원회(Commodity Futures Trading Commission) 데이터에 따르면, 다른 주요 통화에 대한 달러에 대한 낙관적인 베팅은 2015년 이후 최고 수준으로 올라갔으며, 투기꾼들의 순매수 포지션은 7월 20일로 끝난 주에 453억 7천만 달러로 급증했습니다. 그러나 분석가들은 정책 입안자들이 좀 더 비둘기파적인 접근 방식을 신호할 경우 확장된 포지셔닝이 급격한 긴장 완화를 유발할 수 있다고 경고했습니다.

위안은 회복력을 보여줍니다

중국 위안화는 지난 7월 21일 이후 최고치를 잠시 기록한 후 달러당 6.7680으로 0.08% 하락한 화요일 1주일 최고치에서 소폭 하락했습니다. 중국인민은행은 화요일 중간 금리를 달러당 6.7928로 설정했습니다. 통화 바스켓에 대한 위안화 강세를 나타내는 CFETS인민민币汇率指数는 7월 24일로 끝난 주에 102.75로 전주보다 0.33 상승했고, BIS 통화 바스켓 지수는 110.55, SDR 바스켓 지수는 97.33을 기록했는데, 이는 2023년 2월 이후 최고치입니다. Huatai Futures의 애널리스트들은 이러한 압박에 주목했습니다. 위안화 가치 하락은 주로 국내 경제 문제보다는 달러 강세와 유가 상승에 기인하며, 약세는 잘 관리되고 있으며 지속적인 가치 하락 추세보다는 외부 상황을 반영하고 있다고 덧붙였습니다.

싱가포르는 긴축정책으로 놀라움을 금치 못했습니다.

주목할 만한 발전으로, 싱가포르 통화청(MAS)은 월요일 예기치 않게 통화 정책을 긴축하여 에너지 가격 상승으로 인한 지속적인 인플레이션 위험에 대응하여 불과 3개월 만에 두 번째 조정을 실시했습니다. MAS는 폭과 중심점을 그대로 유지하면서 싱가포르 달러 명목실효환율(S$NEER) 정책 밴드의 절상률을 소폭 높일 것이라고 밝혔습니다. 싱가포르 달러는 발표 이후 미국 달러 대비 약 0.15% 상승했습니다. 검토에 앞서 로이터가 설문조사를 실시한 분석가 16명 중 단 4명만이 긴축을 예상했으며 이는 시장을 놀라게 했습니다.

영국 은행과 일본 은행이 앞서고 있습니다.

영란은행과 일본은행은 각각 목요일과 금요일 회의에서 금리를 동결하고 인플레이션에 대해서는 신중한 입장을 유지할 것으로 널리 예상됩니다. BOJ는 엔화 가치 하락을 막기 위해 추가 금리 인상 가능성을 열어둘 것으로 예상되지만, 정책입안자들은 움직임의 속도와 시기에 대해 여전히 모호할 것으로 보입니다. 일본 통화를 지지하려는 구두 노력은 지금까지 조용한 결과를 가져왔습니다.

투자자들은 또한 미국 2분기 GDP 데이터와 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 핵심 PCE 인플레이션을 이번 주 후반에 발표하여 세계 최대 경제의 건전성에 대한 추가 단서를 찾을 것입니다.

이 보고서에 대하여

이 통화 시장 업데이트는 2026년 7월 27~29일 동안 Reuters 및 기타 주요 금융 뉴스 소스에서 수집되었습니다.

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